De afgelopen dagen is er heel wat te doen geweest rond de bail in van Heta Asset Resolution in Oostenrijk. Die naam zegt u waarschijnlijk niets en dat is maar goed ook. Want de klanten van deze bank kunnen fluiten naar meer dan de helft van hun geld. Ga er gerust van uit dat Heta Asset Resolution de eerste bail in van dit jaar in Europa is, maar zeker niet de laatste. Want de Europese bankensector is allesbehalve gezond. In feite kan een klein duwtje volstaan om een aantal grootbanken naar de uitgang te begeleiden.
Herinner u de paniek die begin dit jaar rond Deutsche Bank ontstond. Er heersten op een bepaald moment de grootst mogelijke twijfels over de vitaliteit van de grootste Duitse Bank. Inmiddels is de storm wat geluwd naar DB besliste om als bewijs van vertrouwen in eigen kunnen ook de eigen obligaties in te kopen. Dat is echter niet meer dan een doekje voor het bloeden, de problemen zijn daarmee zeker niet van de baan. Maar ook andere Europese banken zijn reuzen op lemen voeten, wanneer er een bries opsteekt kunnen ze snel op de knieën gedwongen worden.
De meeste spaarders gaan er van uit dat die bail ins alleen een probleem voor de rijke bovenlaag van de bevolking vormen. Wanneer zowel destijds in Cyprus als nu in Oostenrijk werden alleen de kapitalen boven 100.000 euro geviseerd. Daarmee wordt echter over het hoofd gezien dat Heta Asset Resolution een relatief kleine bank is. Wanneer een mastodont van het genre Deutsche Bank zou (met de nadruk op ‘zou’) overkop gaan, zullen er heel andere bedragen in het spel zijn. DB is namelijk ook een belangrijke speler op de derivatenmarkten.
Wanneer de nood aan de man komt, zal waarschijnlijk niets of niemand gespaard worden. Van het gevrijwaarde kapitaal van 100.000 euro zal in dat geval waarschijnlijk geen sprake zijn. Bovendien mogen de neveneffecten van een bail in en het aanslaan van spaargeld niet onderschat worden. Dergelijke maatregelen gaan onvermijdelijk aanleiding geven tot een zware depressie, tenminste wanneer er een grote bank (of: grote banken) in het spel zijn. We kunnen het daarom niet dikwijls genoeg herhalen. Alleen goud en andere edelmetalen vormen een afdoende bescherming tegen bail ins
