Ook het argument van de geofysieke factoren en hun invloed op de goudprijs snijdt weinig hout. De spanningen met Noord-Korea zijn er nog steeds, maar inmiddels wordt wel duidelijk dat geen van de betrokken partijen zit te wachten op een gewapend conflict. De kans is dan ook groot dat het allemaal zal koelen zonder blazen, zoals het zo vaak het geval is.
Op korte termijn spelen de gebeurtenissen van de dag een rol. Goud (maar zilver en andere edelmetalen) reageren meestal op geopolitieke gebeurtenissen, evenals op de publicatie van (sommige) macro-economische indicatoren. Bovendien moeten we spijtig genoeg ook rekening houden met de manipulatie van de goudmarkt, waarover we het al vaker hebben gehad. Een zogenaamde ‘fat finger’ duwt de goudprijs regelmatig op een kunstmatige manier naar omlaag.
Er is echter een andere factor in het spel gekomen die het algemeen plaatje weer wat ingewikkelder maakt. De Amerikaanse centrale bank is begonnen met haar politiek van quantative tightening, wat wil zeggen dat ze begonnen is met het afbouwen van haar balans. Niemand durft te voorspellen wat de gevolgen zullen zijn van de wijziging in de monetaire politiek van de FED.
Alsof het probleem van de schulden nog niet groot genoeg is, zijn er ook nog eens de derivaten op die schulden. Het exacte bedrag aan uitstaande afgeleide producten is niet bekend, maar alles wijst er op dat het een cijfer is om van te duizelen. In verband met de combinatie van schulden en derivaten was er onlangs een waarschuwing van de Bank for International Settlements die aan duidelijkheid niets maar dan ook niets te wensen overliet.
Ook op de grondstoffenmarkten is manipulatie schering en inslag geworden. De olieprijs wordt stevig in de greep gehouden, in zoverre dat de speculanten die prijs niet te ver omhoog of niet te diep omlaag krijgen. Een stabiele olieprijs komt zowat iedereen goed uit. De olieproducenten zijn er zeker van dat ze een bepaald bedrag voor hun olie krijgen, terwijl de consumenten van olie niet te veel hoeven te betalen. Grote crisissen worden op die manier vermeden.
De grote doorbraak bij het goud kan namelijk voor de deur staan als we ons baseren op de charts op lange termijn. Op de eerste plaats laat de weekchart van de SPDR Gold Shares (GLD) vermoeden dat er fors hogere koersen in de pijplijn zitten. Op basis van die chart zou men zelfs kunnen veronderstellen dat de opwaartse beweging bij de edelmetalen in het algemeen en bij het goud in bijzonder nog moet beginnen.
Phil Streible, senior market strategist bij RJO Futures, is één van de handelaren die ervan overtuigd is dat alle factoren momenteel in het voordeel van het goud spelen. Er is natuurlijk de financieel-economische situatie, maar daarnaast spelen ook de geopolitieke situatie (de waterstofbom van Noord-Korea) en zelfs de klimatologische situatie (de stormen die grote delen van de wereld teisteren) in de kaart van het goud.
Bovendien is de markt zilver kleiner dan die in goud, zodat forse bewegingen niet uitzonderlijk zijn. Anderzijds is zilver ook een industrieel metaal, zodat het in normale omstandigheden zou moeten kunnen profiteren van de betere economische omstandigheden. Maar we leven nu eenmaal niet in een normale wereld, met dank aan de centrale banken die de financiële markten overspoeld hebben met gratis geld.
Goud kopen en op een veilige plaats opslaan is dus geen overbodige luxe. Dat werd nog eens bevestigd door Josh Saul, de CEO van Pure Gold Company. Volgens Saul is het bovendien belangrijker dan ooit om edelmetalen in het algemeen en goud en zilver in het bijzonder op een veilige plaats te bewaren. Want naargelang van het land waar u leeft heeft de overheid mogelijk al een begerig oog op uw goud laten vallen.
De afgelopen maanden waren verschillende pogingen ondernomen om de goudprijs te remmen in zijn vaart, pogingen die overigens weinig succesvol varen. Iets of iemand had er blijkbaar belang mee dat het goud aan banden gelegd. Deze ‘fat finger’, want zo wordt hij genoemd, probeert via gerichte verkopen van goud de prijs telkens weer lager te duwen.
